家族信托興起打破富不過(guò)三代魔咒
來(lái)源： 蘇信理財(cái) 時(shí)間：2013-06-28
曾經(jīng)的中國(guó)首富劉永好交班給女兒劉暢，當(dāng)今的中國(guó)首富宗慶后也已經(jīng)將部分公司職責(zé)交棒女兒宗馥莉……近期，眾多知名的企業(yè)家大佬紛紛引退，成為一時(shí)的熱門(mén)話題。除了公司業(yè)務(wù)的交棒之外，這些“創(chuàng)一代”們辛苦打拼下的龐大家族財(cái)富如何交接，同樣備受關(guān)注。而在財(cái)富代際傳承的過(guò)程中，“家族信托”作為新興的手段開(kāi)始迅速升溫并蓬勃興起，成為當(dāng)前眾多富豪追逐的一大熱點(diǎn)。
多家信托公司積極布局
近日舉辦的“2013年首屆中國(guó)家族信托年會(huì)”上，上海信托董事長(zhǎng)潘衛(wèi)東亮出了其在家族財(cái)富管理領(lǐng)域的雄心與戰(zhàn)略：上海信托目前正著眼于為中國(guó)的企業(yè)家度身定制具有家族特色、家族文化的傳承規(guī)劃。隨著公司戰(zhàn)略目標(biāo)的不斷推進(jìn)和業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的持續(xù)深入，上海信托主要致力于財(cái)富管理和資產(chǎn)管理領(lǐng)域的開(kāi)拓創(chuàng)新，并把發(fā)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和財(cái)富管理業(yè)務(wù)、快速建立投資管理能力和資產(chǎn)配置能力，打造“專業(yè)化、差異化”核心競(jìng)爭(zhēng)力放在首位。
潘衛(wèi)東稱，在財(cái)富管理領(lǐng)域中，上海信托還將不斷尋求與私人銀行的差異化服務(wù)理念，以家族辦公室和全方面的服務(wù)為導(dǎo)向，在意識(shí)培育、專業(yè)交流、精細(xì)服務(wù)中體現(xiàn)上海信托所積淀的深厚企業(yè)文化精神。據(jù)介紹，上海信托已經(jīng)提前布局海外市場(chǎng)，成為QDII信托計(jì)劃的先行者，為滿足家族企業(yè)的全球化資產(chǎn)配置需求奠定基礎(chǔ)。
作為一種靈活便利的金融工具，信托因其在財(cái)產(chǎn)管理、資金融通、投資理財(cái)和社會(huì)公益等方面的獨(dú)特功能，在家族財(cái)富傳承涉及的方方面面，包括法律、財(cái)務(wù)、管理、慈善、教育等，都能發(fā)揮其天然優(yōu)勢(shì)。而在中國(guó)，首單家族信托卻是出自于平安信托。
去年下半年，平安信托與一位深圳的企業(yè)家聯(lián)手，推出了中國(guó)首單家族信托。該企業(yè)家將5000萬(wàn)放在平安信托，合同期50年。根據(jù)約定，信托委托人將與平安信托共同管理這筆資產(chǎn)，百年之后將按照約定給予家族受益人。
利用信托平臺(tái)來(lái)實(shí)現(xiàn)財(cái)富傳承，這在國(guó)內(nèi)的財(cái)富傳承中創(chuàng)造了一個(gè)先例。家族信托這一新業(yè)務(wù)模式引起了行業(yè)的廣泛關(guān)注。
而據(jù)業(yè)內(nèi)人士向上證報(bào)記者透露，目前國(guó)內(nèi)已經(jīng)有多家信托公司都在積極跟進(jìn)，有望陸續(xù)推出自己的家族信托計(jì)劃，搶占未來(lái)信托業(yè)財(cái)富管理的高地。除了家族信托計(jì)劃外，此前已經(jīng)有一些信托公司開(kāi)展了類似的業(yè)務(wù)，包括以股權(quán)為標(biāo)的的財(cái)富傳承永續(xù)信托等。
財(cái)富傳承需求爆發(fā)式增長(zhǎng)
家族信托興起的背后，是國(guó)內(nèi)財(cái)富傳承需求的爆發(fā)式增長(zhǎng)。
“家族信托在海外已經(jīng)發(fā)展了上百年，為什么國(guó)內(nèi)這段時(shí)間突然熱了起來(lái)？最主要的是市場(chǎng)需求的突然爆發(fā)?！币患倚磐泄镜漠a(chǎn)品經(jīng)理這樣表示。他介紹說(shuō)，經(jīng)過(guò)了多年的經(jīng)營(yíng)打拼，當(dāng)年的“創(chuàng)一代”積累了大量的財(cái)富，目前正面臨著財(cái)富傳承的問(wèn)題。但相比自身的豐富經(jīng)驗(yàn)和多年親身實(shí)踐，第二代的子女普遍缺乏過(guò)硬的本領(lǐng)和實(shí)戰(zhàn)技能，這也讓老一輩心存顧慮。
根據(jù)《2012胡潤(rùn)財(cái)富報(bào)告》顯示，截至2011年底，我國(guó)共有102萬(wàn)個(gè)千萬(wàn)富豪，其中有6.35萬(wàn)個(gè)億萬(wàn)富豪。千萬(wàn)富豪平均年齡39歲，億萬(wàn)富豪平均年齡為41歲。而這些身家與年齡成正比的眾多富豪，其中的相當(dāng)一部分正在面臨交班的抉擇。近年來(lái)，王石、宗慶后、馬云、柳傳志、史玉柱等眾多知名企業(yè)家紛紛引退，或淡出管理層，也是國(guó)內(nèi)眾多“創(chuàng)一代”逐漸退休的一個(gè)縮影。
讓富豪們對(duì)于財(cái)富傳承不安的另一因素，是漸行漸近的遺產(chǎn)稅。今年初北京師范大學(xué)收入分配研究院發(fā)布《遺產(chǎn)稅制度及其對(duì)我國(guó)收入分配改革的啟示》中期成果報(bào)告認(rèn)為，當(dāng)前我國(guó)開(kāi)征遺產(chǎn)稅的時(shí)機(jī)已經(jīng)成熟，并建議在“十二五”期間征收，起征點(diǎn)定為500萬(wàn)元。盡管只是民間的研究而不代表官方的觀點(diǎn)，但還是引發(fā)了巨大的反響，尤其是國(guó)內(nèi)富豪更是關(guān)注。
去年，深圳市政府曾在十大收入分配制度改革思路中表態(tài)稱，深圳可以試點(diǎn)遺產(chǎn)稅，盡管并沒(méi)有明確的時(shí)間表，但迅速引發(fā)市場(chǎng)的一系列反應(yīng)，首先是保險(xiǎn)市場(chǎng)首次賣出高達(dá)一億的巨額大保單，并在年底掀起了巨額保單的銷售熱潮，其中很大的原因就是巨額保單具有規(guī)避遺產(chǎn)稅的特性。而家族信托在財(cái)富傳承中所具備的避稅功能，無(wú)疑將是未來(lái)遺產(chǎn)稅實(shí)施后富豪們的最佳選擇之一。
私人銀行盯上家族信托業(yè)務(wù)
對(duì)于家族信托這一巨大的市場(chǎng)空間，除了各家信托公司厲兵秣馬外，眾多私人銀行也同樣虎視眈眈。由于私人銀行掌握了財(cái)富金字塔體系中最高端的客戶群體，因而具備了天然的優(yōu)勢(shì)。多家私人銀行的內(nèi)部人士向記者確認(rèn)，他們都已經(jīng)對(duì)家族信托業(yè)務(wù)籌備多時(shí)。只要在法律等方面的制約和障礙一旦解決，私人銀行將會(huì)立即投入。
“在我們的客戶中，很多人不僅僅強(qiáng)調(diào)財(cái)富的保值增值，對(duì)于如何把錢(qián)放心地交給未來(lái)的子孫后代、如何不被他們敗光，很多客戶都迫切需要答案。”一家深圳的私人銀行經(jīng)理介紹說(shuō)，中國(guó)古代所說(shuō)的“富不過(guò)三代”成為很多高端客戶的“心病”，而在具體實(shí)踐中他也發(fā)現(xiàn)，第一代創(chuàng)業(yè)打拼的企業(yè)家中很多人雖然文化水平并不高，但對(duì)于理財(cái)?shù)囊庾R(shí)卻相當(dāng)強(qiáng)烈，而下一代子女很多都是出國(guó)留學(xué)歸來(lái)，雖然具備了較高的學(xué)位和豐富的專業(yè)知識(shí)，但由于衣食無(wú)憂，因此他們中的很多人理財(cái)意識(shí)卻相對(duì)薄弱。而在家族信托中具備的一項(xiàng)獨(dú)特優(yōu)勢(shì)就是“防敗家子條款”，對(duì)受益人的權(quán)力進(jìn)行限制，約束并防范家族財(cái)富不會(huì)被輕易敗壞。這與其他只是獲取投資收益的產(chǎn)品有著本質(zhì)的區(qū)別，也更符合富人們的需求。
多家信托公司積極布局
近日舉辦的“2013年首屆中國(guó)家族信托年會(huì)”上，上海信托董事長(zhǎng)潘衛(wèi)東亮出了其在家族財(cái)富管理領(lǐng)域的雄心與戰(zhàn)略：上海信托目前正著眼于為中國(guó)的企業(yè)家度身定制具有家族特色、家族文化的傳承規(guī)劃。隨著公司戰(zhàn)略目標(biāo)的不斷推進(jìn)和業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的持續(xù)深入，上海信托主要致力于財(cái)富管理和資產(chǎn)管理領(lǐng)域的開(kāi)拓創(chuàng)新，并把發(fā)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和財(cái)富管理業(yè)務(wù)、快速建立投資管理能力和資產(chǎn)配置能力，打造“專業(yè)化、差異化”核心競(jìng)爭(zhēng)力放在首位。
潘衛(wèi)東稱，在財(cái)富管理領(lǐng)域中，上海信托還將不斷尋求與私人銀行的差異化服務(wù)理念，以家族辦公室和全方面的服務(wù)為導(dǎo)向，在意識(shí)培育、專業(yè)交流、精細(xì)服務(wù)中體現(xiàn)上海信托所積淀的深厚企業(yè)文化精神。據(jù)介紹，上海信托已經(jīng)提前布局海外市場(chǎng)，成為QDII信托計(jì)劃的先行者，為滿足家族企業(yè)的全球化資產(chǎn)配置需求奠定基礎(chǔ)。
作為一種靈活便利的金融工具，信托因其在財(cái)產(chǎn)管理、資金融通、投資理財(cái)和社會(huì)公益等方面的獨(dú)特功能，在家族財(cái)富傳承涉及的方方面面，包括法律、財(cái)務(wù)、管理、慈善、教育等，都能發(fā)揮其天然優(yōu)勢(shì)。而在中國(guó)，首單家族信托卻是出自于平安信托。
去年下半年，平安信托與一位深圳的企業(yè)家聯(lián)手，推出了中國(guó)首單家族信托。該企業(yè)家將5000萬(wàn)放在平安信托，合同期50年。根據(jù)約定，信托委托人將與平安信托共同管理這筆資產(chǎn)，百年之后將按照約定給予家族受益人。
利用信托平臺(tái)來(lái)實(shí)現(xiàn)財(cái)富傳承，這在國(guó)內(nèi)的財(cái)富傳承中創(chuàng)造了一個(gè)先例。家族信托這一新業(yè)務(wù)模式引起了行業(yè)的廣泛關(guān)注。
而據(jù)業(yè)內(nèi)人士向上證報(bào)記者透露，目前國(guó)內(nèi)已經(jīng)有多家信托公司都在積極跟進(jìn)，有望陸續(xù)推出自己的家族信托計(jì)劃，搶占未來(lái)信托業(yè)財(cái)富管理的高地。除了家族信托計(jì)劃外，此前已經(jīng)有一些信托公司開(kāi)展了類似的業(yè)務(wù)，包括以股權(quán)為標(biāo)的的財(cái)富傳承永續(xù)信托等。
財(cái)富傳承需求爆發(fā)式增長(zhǎng)
家族信托興起的背后，是國(guó)內(nèi)財(cái)富傳承需求的爆發(fā)式增長(zhǎng)。
“家族信托在海外已經(jīng)發(fā)展了上百年，為什么國(guó)內(nèi)這段時(shí)間突然熱了起來(lái)？最主要的是市場(chǎng)需求的突然爆發(fā)?！币患倚磐泄镜漠a(chǎn)品經(jīng)理這樣表示。他介紹說(shuō)，經(jīng)過(guò)了多年的經(jīng)營(yíng)打拼，當(dāng)年的“創(chuàng)一代”積累了大量的財(cái)富，目前正面臨著財(cái)富傳承的問(wèn)題。但相比自身的豐富經(jīng)驗(yàn)和多年親身實(shí)踐，第二代的子女普遍缺乏過(guò)硬的本領(lǐng)和實(shí)戰(zhàn)技能，這也讓老一輩心存顧慮。
根據(jù)《2012胡潤(rùn)財(cái)富報(bào)告》顯示，截至2011年底，我國(guó)共有102萬(wàn)個(gè)千萬(wàn)富豪，其中有6.35萬(wàn)個(gè)億萬(wàn)富豪。千萬(wàn)富豪平均年齡39歲，億萬(wàn)富豪平均年齡為41歲。而這些身家與年齡成正比的眾多富豪，其中的相當(dāng)一部分正在面臨交班的抉擇。近年來(lái)，王石、宗慶后、馬云、柳傳志、史玉柱等眾多知名企業(yè)家紛紛引退，或淡出管理層，也是國(guó)內(nèi)眾多“創(chuàng)一代”逐漸退休的一個(gè)縮影。
讓富豪們對(duì)于財(cái)富傳承不安的另一因素，是漸行漸近的遺產(chǎn)稅。今年初北京師范大學(xué)收入分配研究院發(fā)布《遺產(chǎn)稅制度及其對(duì)我國(guó)收入分配改革的啟示》中期成果報(bào)告認(rèn)為，當(dāng)前我國(guó)開(kāi)征遺產(chǎn)稅的時(shí)機(jī)已經(jīng)成熟，并建議在“十二五”期間征收，起征點(diǎn)定為500萬(wàn)元。盡管只是民間的研究而不代表官方的觀點(diǎn)，但還是引發(fā)了巨大的反響，尤其是國(guó)內(nèi)富豪更是關(guān)注。
去年，深圳市政府曾在十大收入分配制度改革思路中表態(tài)稱，深圳可以試點(diǎn)遺產(chǎn)稅，盡管并沒(méi)有明確的時(shí)間表，但迅速引發(fā)市場(chǎng)的一系列反應(yīng)，首先是保險(xiǎn)市場(chǎng)首次賣出高達(dá)一億的巨額大保單，并在年底掀起了巨額保單的銷售熱潮，其中很大的原因就是巨額保單具有規(guī)避遺產(chǎn)稅的特性。而家族信托在財(cái)富傳承中所具備的避稅功能，無(wú)疑將是未來(lái)遺產(chǎn)稅實(shí)施后富豪們的最佳選擇之一。
私人銀行盯上家族信托業(yè)務(wù)
對(duì)于家族信托這一巨大的市場(chǎng)空間，除了各家信托公司厲兵秣馬外，眾多私人銀行也同樣虎視眈眈。由于私人銀行掌握了財(cái)富金字塔體系中最高端的客戶群體，因而具備了天然的優(yōu)勢(shì)。多家私人銀行的內(nèi)部人士向記者確認(rèn)，他們都已經(jīng)對(duì)家族信托業(yè)務(wù)籌備多時(shí)。只要在法律等方面的制約和障礙一旦解決，私人銀行將會(huì)立即投入。
“在我們的客戶中，很多人不僅僅強(qiáng)調(diào)財(cái)富的保值增值，對(duì)于如何把錢(qián)放心地交給未來(lái)的子孫后代、如何不被他們敗光，很多客戶都迫切需要答案。”一家深圳的私人銀行經(jīng)理介紹說(shuō)，中國(guó)古代所說(shuō)的“富不過(guò)三代”成為很多高端客戶的“心病”，而在具體實(shí)踐中他也發(fā)現(xiàn)，第一代創(chuàng)業(yè)打拼的企業(yè)家中很多人雖然文化水平并不高，但對(duì)于理財(cái)?shù)囊庾R(shí)卻相當(dāng)強(qiáng)烈，而下一代子女很多都是出國(guó)留學(xué)歸來(lái)，雖然具備了較高的學(xué)位和豐富的專業(yè)知識(shí)，但由于衣食無(wú)憂，因此他們中的很多人理財(cái)意識(shí)卻相對(duì)薄弱。而在家族信托中具備的一項(xiàng)獨(dú)特優(yōu)勢(shì)就是“防敗家子條款”，對(duì)受益人的權(quán)力進(jìn)行限制，約束并防范家族財(cái)富不會(huì)被輕易敗壞。這與其他只是獲取投資收益的產(chǎn)品有著本質(zhì)的區(qū)別，也更符合富人們的需求。
(xief摘自上海證券報(bào))